Pazartesi günü Citi, Geely Automotive Holdings Ltd. (175:HK) (OTC: GELYF) için olumlu bir görünüm ifade etti. (175:HK) (OTC: GELYF) için olumlu bir görünüm çizerek Al notunu ve 11,35 HK$ fiyat hedefini korudu. Firma, 2024 yılının ilk çeyreği için potansiyel bir kazanç artışı ve güçlü satış hacmi öngörerek 90 günlük pozitif katalizör takibi başlattı.
Citi, 2023 mali yılı için 4,5-5 milyar Rmb net kar öngörüyor ve piyasanın 2024 net kar beklentilerini 7,5-8 milyar Rmb olarak ayarlayabileceğini ve yaklaşık 6,8 milyar Rmb olan mevcut konsensüsü aşabileceğini öne sürüyor. Bu ayarlama, satış karışımında beklenen iyileşmelere, ihracat büyümesine ve maliyet azaltımlarına dayanıyor.
Geely’nin 2024’ün ilk çeyreğinde bir önceki yıla göre %49’luk bir artışla 480.000 adetlik teslimat yapması bekleniyor ve bu da Citi’nin tüm yıl hacim tahmininin %26’sını oluşturuyor. Firma, Geely’nin güçlü yeni enerjili araç (NEV) model döngülerinin şirketin 2024 yılı hacim görünürlüğünü artıracağını ve yukarı yönlü marj trendine katkıda bulunacağını öngörüyor. Geely’nin NEV’lerdeki ve ihracattaki pazar payı kazanımları da odak noktasıdır, çünkü şirket Mart 2024’ten itibaren yükseltilmiş Zeekr 001 modelinin üretimini artırmayı, ardından Nisan ayında Zeekr 007/009’un lansmanını ve Mayıs ayına kadar Galaxy markası altında birkaç yeni elektrikli araç (EV) modelini piyasaya sürmeyi planlıyor. Citi, Geely’nin 2024 hacmi için ürün düzeyinde %57/%43 içten yanmalı motor (ICE)/NEV karışımı ile 1,88 milyon adetlik tahminini koruyor ve yıllık bazda %30 artışla 357.000 adetlik ihracat öngörüyor.
Geely, 2024’ün ilk iki ayında NEV perakende pazar payında kayda değer bir artış elde ederek, Great Wall Motors’un (GWM) 2,3 puanlık artışla %3,7’ye ulaşan pazar payını geride bırakarak, bir önceki yıla göre 3,1 puanlık artışla %7,4’e ulaştı. Geely’nin ihracat hacmi de yıldan yıla %55 artışla 50,6 bin adede ulaşarak GWM’nin 50,0 bin adetlik ihracat hacminin biraz üzerinde gerçekleşti.
Daha geniş pazar bağlamı, büyük uluslararası otomobil üreticilerinin potansiyel üretim kesintilerini içeriyor. Nikkei’nin 12 Mart tarihli haberine göre Nissan, Çin’deki üretim kapasitesini %30 oranında, yani 500.000 adet azaltmayı planlarken, Honda da Çin’deki üretim kapasitesini %20 oranında azaltabilir. Bu potansiyel üretim kesintilerine rağmen Citi, Çinli orijinal ekipman üreticilerinin (OEM) rekabet baskısının artacağına inanıyor. Buna ek olarak, 13 Mart tarihli Bloomberg raporuna göre, Volkswagen önümüzdeki iki yıl içinde Çin’de pazar payını kaybedebilir. Citi, bataryalı elektrikli araçların (BEV) yurt içi perakende satışlarının 2024 mali yılında bir önceki yıla göre %6 oranında artacağı tahminini koruyor ve Çin’de bu yıl için prizli hibrit elektrikli araçlar (PHEV’ler) ve uzun menzilli elektrikli araçlara (EREV’ler) kıyasla BEV’ler için daha az elverişli bir talep/arz ilişkisi olduğunu gerekçe göstererek Xpeng için Sat notunu korumaya devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Geely Automotive Holdings Ltd. (OTC: GELYF) güçlü satış tahminleri ve NEV pazarındaki rekabet üstünlüğü ile yatırımcıların ilgisini çekerken, InvestingPro’nun görüşleri şirketin performansı ve değerlemesi hakkında daha derin bir finansal bakış açısı sağlıyor. Son verilere göre Geely, otomobil sektöründeki önemli varlığını yansıtan yaklaşık 11,39 milyar USD’lik bir piyasa değerine sahip. Şirketin F/K oranı 15,62 seviyesinde bulunuyor ve bu da hisselerinin mevcut kazançlara göre makul bir değerlemeyle işlem görüyor olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Geely’nin finansal ihtiyatlılığına dikkat çekerek, şirketin bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu ve bunun dinamik bir ekonomik ortamda esneklik ve istikrar sağlayabileceğini belirtiyor. Ayrıca, Geely’nin düşük bir gelir değerleme katsayısı ile işlem gördüğü tespit edilmiştir, bu da gelir akışları göz önüne alındığında piyasa tarafından potansiyel olarak değerinin altında değerlendirildiğini göstermektedir. Şirketin hissedar değerine olan bağlılığı, mali disiplini ve yatırımcı dostu yaklaşımının bir kanıtı olarak 19 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişiyle daha da kanıtlanmaktadır.
InvestingPro, Geely hakkında daha kapsamlı analiz ve ek içgörüler arayan yatırımcılar için, şirketin yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük F/K oranı ve Otomobil endüstrisinde önemli bir oyuncu olarak konumu hakkında ayrıntılar da dahil olmak üzere bir dizi ipucu sunuyor. Daha fazla ipucuyla birlikte yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden faydalanabilir ve yatırım kararlarını etkileyebilecek değerli bilgilerin kilidini açabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
